Alors que les indices européens atteignent de nouveaux sommets, un changement de leadership s’opère : les grandes multinationales reprennent la main. Portées par la diffusion du boom de l’IA, la stabilisation des politiques commerciales américaines et un environnement monétaire plus prévisible, elles redessinent le paysage boursier européen.
Dans sa dernière lettre, Dorval AM met en lumière les principaux moteurs de cette dynamique :
1. Le retour des grandes capitalisations internationales
Après une période dominée par les valeurs domestiques, les champions mondiaux retrouvent la faveur des investisseurs. L’IA agit comme catalyseur pour le secteur technologique, tandis que la santé bénéficie d’une clarification du cadre réglementaire américain.
2. Des politiques monétaires plus accommodantes
Les récentes baisses de taux de la Fed et l’attitude plus souple de la BCE soutiennent la prise de risque. Les marchés anticipent désormais un environnement monétaire stabilisé, propice aux entreprises à forte exposition internationale.
3. Une rotation sectorielle riche d’enseignements
Les valeurs technologiques, de santé et automobiles se distinguent à nouveau. Le “deal” commercial entre l’UE et les États-Unis – confirmant des droits de douane à 15 % – profite à plusieurs segments industriels, tandis que le luxe bénéficie d’une stabilisation de l’euro et d’un effet richesse lié aux marchés américains et chinois.
Les 5 insights à retenir
💡 Les indices européens ont franchi de nouveaux records début octobre.
💡 Les politiques monétaires américaine et européenne ressortent comme moteurs principaux selon le modèle Bloomberg.
💡 Le boom mondial de l’IA diffuse désormais ses effets au-delà du seul secteur technologique américain.
💡 Les multinationales européennes tirent parti d’un environnement commercial plus stable.
💡 La rotation sectorielle actuelle renforce l’attractivité des marchés européens à moyen terme.
Un positionnement équilibré avec Dorval Convictions
Dans ce contexte, Dorval AM privilégie une approche flexible et sélective à travers son fonds Dorval Convictions (FR0010565457) :
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Adaptabilité : exposition ajustable de 0 % à 100 % aux actions européennes selon les conditions de marché.
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Vision stratégique : allocation guidée par l’analyse macroéconomique et les cycles sectoriels.
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Maîtrise du risque : équilibre constant entre opportunités de croissance et prudence.
Avec une performance YTD de +10,9 % et une exposition nette de 65 % au 2 octobre 2025, Dorval Convictions se positionne comme un outil clé pour accompagner les investisseurs dans une phase de reprise maîtrisée des marchés européens.
Retrouvez l’analyse complète et les graphiques dans la lettre intégrale de Dorval AM : https://www.dorval-am.com/articles/les-multinationales-reprennent-le-flambeau-sur-la-bourse-europeenne-6-octobre-2025/