Quatre enseignements d'un vétéran des marchés aux jeunes investisseurs.

Dans une réflexion sincère sur son parcours qui a débuté en 1984, un vétéran aguerri des marchés partage des conseils inestimables pour les investisseurs émergents de la génération des Millennials et de la Génération Z.

Ces enseignements dépassent le tumulte des histoires éphémères du marché, s'adressant à l'essence même de la construction de richesse à long terme. Avec quatre leçons cruciales à la clé, Richard Bernstein - le CEO et CIO de Richard Bernstein Advisors (porté par iM Global Partners) offre un rare aperçu de méthodes certes discrètes mais profondément efficaces pour assurer son avenir financier.

Leçon n°1 : le revenu l'emporte sur le tapage

L'appel séduisant des investissements nouveaux et à haut rendement nous éloigne souvent de chemin régulier vers le succès financier. Des décennies d'expérience ont prouvé la puissance d'une stratégie sous-estimée : les dividendes composés. Cette méthode simple, souvent reléguée à la banalité, affiche pourtant un bilan solide dans la construction de richesse. Alors que l'indice composite NASDAQ a connu des hausses sporadiques, les dividendes ont démontré leur résilience en stimulant une croissance stable. À une époque où le mantra du « devenir riche rapidement » règne en maître, ce vétéran souligne la force tranquille des dividendes composés.

Leçon n°2 : révéler le Bien dans le Mal

Un paradoxe profond émerge dans le domaine de l'investissement : l'attrait des bonnes actions éclipse souvent la qualité de l'entreprise. En observateur chevronné, Richard Bernstein affirme que les entreprises médiocres, avec le temps, peuvent se transformer en actions remarquables, sinon impressionnantes. Citant des preuves empiriques sur son blog publié le 27 juillet dernier, les performances des entreprises moins bien classées dépassent celles de leurs homologues mieux classés. Dans une analyse des performances depuis 1986 (c'est-à-dire, sur 37 ans )les performances à long terme des entreprises classées B ou moins se sont avérées meilleures que celles des entreprises classées B+ ou mieux. Le cas extrême est celui des entreprises classées B-, qui ont surpassé les entreprises classées A de 250 points de base par an. Dans le voyage vers la prospérité à long terme, ce sont donc les actions et non le prestige établi qui méritent d'être examinées avec attention.

Leçon n°3 : embrasser l’inattractif du présent pour s’assurer des gains futurs

Au cœur d'un paysage où la prise de risque est glorifiée, le vétéran souligne une vérité fondamentale : les rendements atteignent leur apogée lorsque le capital est rare. Les flux et reflux des marchés mondiaux des actions illustrent cette danse dynamique. La juxtaposition du capital-risque et des marchés émergents sur différentes périodes met en évidence l'influence du capital. Alors que le private equity attire l’attention portée par une décade dominée par les VC, cela peut être un signal pour reconsidérer le potentiel latent des marchés émergents. Un rappel subtil de rejeter la mentalité de troupeau et de rechercher des joyaux bruts pour des rendements significatifs.

Leçon n°4 : la vraie signification du "long terme"

L'investissement à long terme, un mot à la mode souvent professé, est vraiment mis à l'épreuve en période de sous-performance. Le changement émotionnel de l'investisseur devant trader, stimulé par des erreurs initiales et l'impatience, est clairement pointé du doigt. La patience émerge comme l'antidote. Une étude de cas puissante, la trajectoire du NASDAQ après la bulle technologique, démontre qu'un investissement apparemment désastreux peut rebondir avec le temps. Le long terme, semble-t-il, est à la fois le refuge et le creuset des investisseurs constants.

Des conseils sages dans un monde "hyperbolique"

Dans un monde débordant de sensationnalisme et de récits sans précédent, la voix Richard Bernstein se veut humble et rassurante, vissée sur principes durables. L'appel à se souvenir de l'importance des dividendes, à embrasser le potentiel des actions peu attractives à premièrs vue, à reconnaître l'attrait de la rareté et à comprendre pleinement l'horizon à long terme devient une feuille de route vers la prospérité et la tranquillité émotionnelle. Au milieu du bruit, des leçons simples invitant la prochaine génération à rester avant tout… pragmatique.

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