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Si l'estimation de l'actif de FTX a permis de récupérer 7 milliards de dollars en actifs liquides jusqu'à présent sur une dette de 9 milliards, l'investissement dans Anthropic pourrait s'avérer également très fructueux pour les créanciers.
Dans un revirement qui pourrait avoir des répercussions significatives pour les créanciers, FTX a investi 500 millions de dollars dans Anthropic en 2022. Cette injection de capital pourrait se révéler être un atout majeur, alors qu'Anthropic, concurrent d'OpenAI, vient de révéler son intention de lever 2 milliards de dollars supplémentaires auprès de Google et d'autres entreprises.
Selon un rapport de The Information, Anthropic est actuellement en pourparlers avec divers investisseurs, dont le géant de la technologie Google, pour lancer une nouvelle levée de fonds colossale de 2 milliards de dollars.
Ce développement intervient après l'engagement significatif d'Amazon.com Inc. la semaine dernière, promettant jusqu'à 4 milliards de dollars pour soutenir Anthropic.
Anthropic a informé les investisseurs potentiels de son intention d'atteindre une valorisation comprise entre 20 et 30 milliards de dollars à l'issue de cette levée de fonds tant attendue.
Ce développement revêt une importance particulière pour FTX et ses investisseurs.
FTX et son fonds spéculatif affilié, Alameda, avaient injecté 500 millions de dollars dans Anthropic, comme révélé dans un document interne distribué avant le dépôt de bilan en novembre, selon Bloomberg. L'investissement de 500 millions de dollars de FTX, autrefois source d'incertitudes lors des procédures de faillite d'Anthropic, est désormais susceptible de générer d'importants rendements.
Comme rapporté précédemment en juin, FTX avait suspendu la vente des actions d'Anthropic pendant les procédures de faillite.
Bien qu'il ne soit pas clair à quelle valorisation FTX a acquis sa participation dans Anthropic, il est probable que les prochaines levées de fonds d'Anthropic augmenteront considérablement la valorisation de l'entreprise, ce qui rehaussera la valeur de la participation de FTX.
Kris Marszalek, co-fondateur et PDG de Crypto.com, a tweeté que si les liquidateurs de FTX agissent intelligemment et dans l'intérêt des créanciers, la participation d'Anthropic pourrait grandement améliorer les chances de recouvrement, avec un potentiel de remboursement intégral.
Lorsque FTX a déposé son bilan, le déficit de la bourse s'élevait à 9 milliards de dollars. Cependant, depuis lors, l'estimation de l'actif de FTX a récupéré "7 milliards de dollars en actifs liquides jusqu'à présent", laissant 2 milliards de dollars. L'investissement de FTX dans Anthropic pourrait s'avérer très fructueux pour les créanciers.
Cet investissement de FTX dans Anthropic souligne la valeur potentielle des actifs illiquides et du private equity dans une allocation d'actifs diversifiée. Les actifs illiquides, tels que les participations dans des entreprises non cotées en bourse, ont souvent été négligés en raison de leur manque de liquidité immédiate. Cependant, ils peuvent offrir un potentiel de rendement significativement supérieur à long terme. Dans ce cas, l'investissement initial de FTX dans Anthropic, bien que source d'incertitude lors de la faillite de la société, pourrait se transformer en une opportunité de rendement considérable. Les entreprises en croissance, comme Anthropic, sont souvent plus accessibles via le private equity, permettant aux investisseurs de participer à leur expansion et de bénéficier de leur succès futur.
Le private equity offre également un avantage clé en matière de contrôle et d'influence sur la gestion des entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés. En participant activement à la prise de décision stratégique, les investisseurs peuvent contribuer à façonner le succès de l'entreprise, ce qui peut être difficile à réaliser avec des investissements publics plus passifs. Dans le cas d'Anthropic, l'implication de FTX pourrait avoir un impact significatif sur la valorisation de l'entreprise à mesure qu'elle poursuit sa croissance et ses levées de fonds futures.
En conclusion, cet investissement de FTX dans Anthropic met en lumière les avantages potentiels des investissements dans des actifs illiquides et du private equity dans le contexte d'une allocation d'actifs bien diversifiée. Bien que ces investissements puissent comporter des risques, ils offrent également des opportunités de rendement attractives et une influence accrue sur la performance des entreprises sous-jacentes.
