Le grand retour des EMD : les opportunités florissantes des marchés émergents

La dette des marchés émergents (EMD) fait un retour fracassant, attirant les investisseurs mondiaux avec sa promesse de rendements plus élevés et de diversification du portefeuille. Malgré les défis posés par les grandes économies comme les États-Unis et la Chine, les marchés émergents ont fait preuve d'une remarquable résilience, grâce à des mesures proactives et à des fondamentaux solides. L'analyse de Damien Buchet, Chief investment officer, Principal Finisterre (Principal Asset Management) met les projecteurs sur cette classe d'actifs résurgente et donne un aperçu de son attrait et de son potentiel dans la dynamique actuelle du marché.

Les EMD, qui englobent les instruments de dette des économies en développement, sont devenus une référence pour les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés que ceux des marchés développés et d'une protection contre les incertitudes mondiales. L'attrait réside dans le dynamisme des économies émergentes, associé à une dynamique risque-rendement unique, ce qui en fait un moyen attrayant de générer des revenus et de diversifier les portefeuilles.

Les valorisations dans l'espace EMD restent attrayantes, en particulier dans le crédit d'entreprise des marchés émergents, où des stratégies financières prudentes ont permis d'atténuer les risques dans le contexte de la période COVID-19. La dette extérieure souveraine présente des opportunités dans un espace difficile et sous pression, offrant un potentiel d'alpha pour les investisseurs astucieux.

La dette en monnaie locale se négocie à des niveaux historiquement favorables, soutenue par une désinflation bien ancrée dans les marchés émergents. Alors que le paysage mondial change, l'EMD apparaît comme la classe d'actifs la plus asymétrique, parée pour la croissance et la résilience.

Malgré les récentes sorties de capitaux, la négativité injustifiée qui entoure les fondamentaux des pays émergents représente une opportunité pour les investisseurs avisés. Les perspectives pour les marchés émergents en 2024 semblent prometteuses, avec des attentes de rendements plus élevés alimentés par des conditions macroéconomiques soutenant la croissance mondiale. Toutefois, une réduction potentielle de la volatilité en cours de route serait la bienvenue pour les investisseurs qui naviguent sur ces marchés émergents.

Avec des fondamentaux corrects, des risques identifiés et des valorisations attrayantes, EMD est prêt pour des rendements plus élevés en 2024, offrant une voie convaincante afin de naviguer dans un paysage financier en pleine évolution. Damien Buchet, Chief Investment Officer chez Principal Finisterre (Principal Asset Management), résume cette vision de manière succincte, mettent en avant un regain de confiance et d'opportunités dans le domaine des EMD.

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