De la Value scandinave à l’avant-garde de l’ESG : Storebrand et Skagen, la performance responsable en action

Lors du Paris Wealth Day 2025, Hubfinance a eu l'occasion d'échanger avec Hussein Hasan, qui représente l'International Distribution pour Storebrand Asset Management et Skagen Funds. Les deux entreprises, basées au cœur des fjords norvégiens, incarnent une double expertise financière : celle de la gestion actions Value et celle d'un leadership historique en matière d'ESG.

Hussein Hasan a d'abord présenté Skagen Funds, une boutique de fonds d'actions Value forte d'environ 30 ans d'existence, reconnue pour des fonds comme Skagen Kon-Tiki, qui jouissent d'une notoriété certaine sur le marché français. L'entreprise a été acquise il y a quelques années par Storebrand Asset Management.

Un engagement ESG de longue date

Storebrand AM est une multiboutique qui a agrégé plusieurs experts sectoriels, dont Skagen Funds. Cependant, son savoir-faire distinctif est d'être le pionnier et l'expert en ESG en Norvège et dans les pays nordiques. Cette expertise ne date pas d'hier : la première équipe ESG de Storebrand a été créée en 1995, ce qui confère à la maison plus de 30 ans d'expérience dans ce domaine en constante évolution.

Cette longévité a permis de tester, d'affiner et d'intégrer des stratégies ESG de manière performante. L'objectif n'est pas seulement d'être engagé, mais de transformer ces engagements en véritables moteurs de performance, sans que les exclusions d'actions "non-ESG" ne coûtent en rendement pur.

Pour ce faire, Storebrand a développé des outils sophistiqués, notamment la méthode d'optimisation "Bara One".

Celle-ci est intégrée dans l'un de leurs fonds, le Global Index, un fonds indiciel Article 8. La méthode Bara One est conçue pour réintégrer des titres aux caractéristiques de performance similaires à ceux qui auraient été exclus pour des raisons ESG (comme le tabac ou les énergies polluantes). Ces titres sont ensuite dilués dans un large portefeuille pour neutraliser l'effet de couverture, permettant ainsi d'offrir un portefeuille ESG sans compromis sur la performance.

De plus, en phase avec la demande scandinave de longue date, les frais de gestion sont extrêmement compétitifs. Des fonds comme le Global Index sont proposés à un tarif très avantageux, à partir de 9 points de base (dès le premier million d'euros).

Cette approche démontre que l'investissement responsable, couplé à une ingénierie financière avancée et une pression sur les coûts, peut être à la fois éthique et performant, ouvrant selon Hussein Hasan, de solides perspectives d'avenir pour ces fonds sur le marché français.

À propos de Storebrand Asset Management et Skagen Funds

Storebrand Asset Management est une multiboutique norvégienne reconnue comme un leader en investissement responsable (ESG) dans les pays nordiques, avec une expertise ESG remontant à 1995. Elle est le principal gestionnaire d'actifs ESG en Norvège. Skagen Funds, filiale de Storebrand AM, est une boutique norvégienne spécialisée dans la gestion de fonds d'actions de type Value, célèbre pour son approche d'investissement contre-cyclique.

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