Optimiser la protection du patrimoine : l'expertise de Jean-Baptiste Bois, Equatus
Dans un contexte économique incertain, Jean-Baptiste Bois d’Equatus partage ses réflexions sur les défis de la gestion patrimoniale. Il aborde les stratégies essentielles pour protéger et optimiser le patrimoine des clients, notamment à travers la diversification des actifs et l’optimisation fiscale.
Face aux incertitudes économiques actuelles, comment adaptez-vous votre conseil pour assurer la protection des patrimoines de vos clients ?
Face aux incertitudes économiques actuelles, la protection du patrimoine devient un enjeu crucial. Cela impose de faire preuve de prudence et d’adaptabilité. Un conseil patrimonial solide doit être proactif, en s’assurant que le patrimoine des clients est diversifié, protégé et aligné sur leurs objectifs à long terme. La diversification reste donc un pilier fondamental pour limiter les risques. Il s'agit d'équilibrer le portefeuille entre différentes classes d'actifs : actions, obligations, immobilier, or et autres actifs tangibles. En période d'incertitude, une répartition plus prudente peut inclure des actifs défensifs comme les obligations d'État.
Il est également crucial d'encourager les clients à conserver une part suffisante d'actifs liquides ou facilement mobilisables, afin de pouvoir répondre à des besoins financiers urgents et/ou profiter des opportunités de marché. En période d'incertitude, il est également judicieux d'encourager les clients à mettre en place une planification successorale claire, afin de protéger les générations futures. Des outils comme les donations et l’assurance-vie peuvent être utilisés pour transmettre des actifs de manière fiscalement avantageuse, mais surtout pour protéger le patrimoine familial en cas de litiges ou de transmission.
Avez-vous observé une augmentation notable des capitaux se déplaçant hors de France récemment ?
En effet, depuis le printemps dernier, nous avons été sollicités par des clients ayant la volonté de déplacer des capitaux hors de France et de leur trouver des solutions d’investissements pour protéger leur patrimoine familial.
Quelles en sont les motivations principales et principaux objectifs ?
Bien qu’il puisse y avoir de multiples raisons et motivations personnelles pour déplacer des capitaux hors de France, à l’heure actuelle, ceci est dû à deux raisons principales :
• Fiscalité élevée et incertitudes fiscales
• Inquiétudes économiques et politiques
De manière globale, en ce qui nous concerne et d'après nos entretiens avec nos clients, les motivations principales sont de chercher à déplacer leurs capitaux afin d’optimiser leur patrimoine. Dans le contexte actuel, leurs motivations sont centrées sur la réduction de la charge fiscale, la diversification géographique des risques, la protection contre l’instabilité économique et la préservation du patrimoine pour les générations futures. Les objectifs visés sont donc à la fois fiscaux, économiques et personnels, avec une forte volonté de sécuriser, faire croître et transmettre leur patrimoine de manière efficiente.
Quels conseils spécifiques donnez-vous à vos clients pour naviguer dans ce paysage ?
Dans un contexte de déplacement de capitaux et d'incertitudes économiques, il est essentiel d'adopter des stratégies patrimoniales réfléchies et adaptées à la situation spécifique de chaque client.
Pour les clients qui souhaitent rester en France mais optimiser leur fiscalité, l’assurance-vie est un des outils les plus flexibles en termes de gestion de patrimoine. On peut ainsi, selon sa capacité d’investissement, s’orienter vers :
• L’assurance-vie multisupport via des contrats de droit français, mais sous supervision luxembourgeoise, pour avoir la souplesse des contrats français tout en bénéficiant de la protection luxembourgeoise sur les avoirs.
Ou / et
• L’assurance-vie en gestion dédiée de type FID (Fonds Interne Dédié) ou FAS (Fonds d’Assurance Spécialisé) pour ceux disposant d’une capacité d’investissement plus importante. Cela permet de bénéficier d’une gestion discrétionnaire effectuée par un gérant agréé dédié, offrant l’accessibilité à une diversification de produits financiers (accessibilité aux marchés étrangers, titres vifs, private equity, produits structurés, etc.).
Dans le cadre de l'optimisation patrimoniale, il est également possible de s’orienter vers les donations ainsi que les démembrements de propriété : transmettre des biens de manière progressive en utilisant des mécanismes de donation-partage ou de démembrement de propriété (usufruit/nue-propriété) afin de réduire l’imposition future sur les successions. Dans tous les cas, et quelles que soient les solutions recherchées par les clients, il convient de tenir compte de leurs objectifs à court et à long terme.
Plus concrètement, pour les investisseurs disposant d'un patrimoine supérieur à 250 000 euros, comment organisez-vous les services de gestion de fortune ?
Pour les investisseurs disposant d'un patrimoine supérieur à 250 000 euros, les services de gestion de fortune dédiés doivent être personnalisés et structurés pour répondre à leurs besoins spécifiques. Cela nécessite d’évaluer leur tolérance au risque, leur horizon d’investissement et leurs priorités (croissance du capital, préservation, rendement stable), afin d’organiser la construction d'un portefeuille diversifié à travers différentes classes d’actifs tout en respectant le profil de risque du client.
La diversification est la clé d’une bonne gestion pour parer aux risques de marché et peut donc inclure :
• Des actions avec une diversification géographique et sectorielle.
• Des obligations : obligations d’État, obligations d’entreprises solides et, pour plus de rendement, obligations des marchés émergents.
• Des fonds alternatifs : hedge funds, private equity, matières premières ou or pour diversifier les risques.
• Suggérer des investissements durables en proposant des options d'investissements responsables (ISR, ESG) pour répondre aux aspirations éthiques ou écologiques de certains investisseurs.
• Accès à des fonds spécialisés, généralement proposés aux investisseurs qualifiés (private equity, fonds de capital-risque, hedge funds), souvent inaccessibles aux particuliers moins fortunés.
En conclusion, le service de gestion de fortune dédié aux clients disposant d’un patrimoine mobilier supérieur à 250 000 euros se distingue par une approche personnalisée. Il s'agit de fournir un service global répondant aux exigences du client tout en lui assurant une protection rigoureuse de son patrimoine et en l’accompagnant dans ses projets personnels et financiers.