Vers une nouvelle ère de l'investissement de détail en Europe : harmonisation et transparence accrues

Le 23 avril dernier, le Parlement européen a consolidé sa position concernant la stratégie d'investissement de détail (RIS), initiée par la Commission européenne, visant une protection accrue des investisseurs de détail et l'amélioration des résultats des marchés financiers. Cette position révisée vise à équilibrer la transparence et la flexibilité des conseils financiers, tout en conservant des aspects cruciaux de rémunération dans le secteur, notamment les commissions pour les conseillers financiers indépendants.

L'association européenne de gestion d'actifs (Efama) considère cette révision comme une nette amélioration des propositions initiales qui se concentraient excessivement sur les coûts et les commissions, négligeant ainsi l'efficacité des résultats pour les investisseurs. Le cadre amendé propose un équilibre en maintenant des mécanismes de rémunération tout en renforçant les obligations de transparence et de meilleure considération des intérêts des clients. En outre, des évaluations comparatives, au lieu de critères uniformes, permettront une meilleure appréciation des performances des services financiers.

Le texte introduit également des règles plus strictes en matière de marketing et de diversification des produits, traitant spécifiquement des produits complexes ou à risque. Ces mesures sont destinées à mieux encadrer les pratiques de marché et à protéger les consommateurs contre les produits mal adaptés ou trop risqués.

Dans un contexte plus large, la stratégie adoptée par le Parlement européen inclut des avancées significatives en matière d'éducation financière, avec des initiatives obligatoires pour les États membres afin d'améliorer la compréhension des mécanismes des marchés par les investisseurs. L'éducation financière vise à préparer les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées et à naviguer plus sûrement dans l'écosystème financier complexe d'aujourd'hui.

Avec ces nouvelles régulations, la formation et la certification des professionnels du conseil financier deviennent également plus rigoureuses, exigeant des certifications formelles et une formation continue plus poussée, incluant des aspects liés à l'ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance).

En résumé, la nouvelle stratégie d'investissement de détail promet de transformer profondément le paysage de l'investissement en Europe, en mettant l'accent sur la transparence, l'équité et l'éducation financière. Ces changements visent à renforcer la confiance des investisseurs et à favoriser une participation plus active et éclairée aux marchés de capitaux, marquant un pas significatif vers un environnement financier plus inclusif et responsable.

^{Photo ©Adobestock}

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